近期，很多小伙伴咨詢騰博國際李先生境外投資備案的問題。接下來我整理了一篇文章，希望可以幫到大家。
在當(dāng)前的國際經(jīng)濟形勢下，越來越多的中國企業(yè)考慮在國際市場拓展業(yè)務(wù)。尤其是面對guoneishichang競爭加劇內(nèi)卷和經(jīng)濟增速放緩的情況下，特別是從2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)開始，中國企業(yè)出海已經(jīng)成為了一個重要的選擇。
我司也一直都有客戶問到出海的時候，涉及到的37號文的登記及企業(yè)ODI備案的相關(guān)問題。大部分客戶都搞不清楚，到底什么情況下需要做37號文？什么情況下，需要做ODI備案? 今天，我們就來再次梳理一遍：、什么是ODI備案 隨著“一帶一路”的推動，中國企業(yè)選擇在境外投資越來越多。國家發(fā)改委和商務(wù)部都出臺了許多政策來有效規(guī)范企業(yè)境外上市或境外投資的行為，想要前往海外投資的企業(yè)必須在政策指導(dǎo)下進行合法有序的操作、辦理相應(yīng)手續(xù)后才可對外進行投資，而境外投資備案（ODI）就是其中一個最常見的方式。
2018年3月，國家頒布了《企業(yè)境外投資管理辦法》。制定了嚴(yán)格的資本流出審核規(guī)則，以對資本向境外流出的情況進行限制。從此以后，境內(nèi)的非國有企業(yè)進行海外直接投資或并購交易，就需要獲得商務(wù)部門境外投資行為的核準(zhǔn)、發(fā)改委對境外投資項目的核準(zhǔn)或備案、銀行外匯登記三大環(huán)節(jié)。1.海外直接投資新設(shè)或并購海外企業(yè)。
當(dāng)中國企業(yè)對外投資，無論是新設(shè)還是并購境外公司股權(quán)，我們都需要到商務(wù)部、發(fā)改委進行相關(guān)合規(guī)備案。同時，資金從境內(nèi)打到海外，還需要到相關(guān)銀行進行外匯登記，資金方可順利出境。如隨著一帶一路的推動和中美貿(mào)易戰(zhàn)的打響，越來越多制造企業(yè)將自己的工廠遷址到東南亞，無論是東南亞拿地開工廠還是開一個貿(mào)易公司，前期我們都需要合規(guī)進行相應(yīng)備案。早期的跨境電商客戶，大多都是個人設(shè)立一個海外公司直接開始了境外跨境電商之旅。近幾年，海外跨境電商企業(yè)面臨著很多稅務(wù)、架構(gòu)等合規(guī)問題的困擾。早期，個人設(shè)立的海外公司直接入駐的海外各大平臺，境外的收款沒法合規(guī)地回流到中國境內(nèi)，且稅務(wù)申報也面臨很大的風(fēng)險。而隨著跨境電商行業(yè)的發(fā)展，用國內(nèi)公司做ODI備案搭建一個合規(guī)的海外跨境電商架構(gòu)是我們跨境電商企業(yè)合規(guī)的必經(jīng)之路。中國境內(nèi)目前還是有很多地區(qū)對外商投資有一定的拿地或者稅務(wù)優(yōu)惠政策的。外商投資分為兩種：一種是純粹的外商投資（即我們穿透海外公司到最終持有人的時候是一個境外自然人）；一種是返程投資，是指境內(nèi)居民通過特殊目的公司對境內(nèi)開展的直接投資活動，包括但不限于以下方式：通過新設(shè)、并購等方式在境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)或項目（以下簡稱外商投資企業(yè)），并取得所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益的行為?！?而返程投資，我們需要穿透到境外公司的最終持有人。如果最終持有人是中國境內(nèi)企業(yè)，那么，這個企業(yè)必須做了ODI備案才能進行返程投資；如果穿透到最終持有人是中國境內(nèi)自然人，則必須有37號文的登記。所以，當(dāng)我們中國企業(yè)或者個人在境外賺到的相關(guān)利潤想回國再投資的時候，ODI備案和37號文是必須要有的。否則，我們是沒法通過返程投資再投資回來，享受政府給的相關(guān)優(yōu)惠政策的。中國境內(nèi)企業(yè)海外上市的時候，通常都會借助VIE或者紅籌架搭建來實現(xiàn)海外上市。而在VIE和紅籌架構(gòu)的搭建過程中，ODI備案和37號文也是合規(guī)的必要條件。如果沒有做ODI或者37號文的相關(guān)備案，后期也是沒法實現(xiàn)海外上市的。I備案時，1.我國未建交、發(fā)生戰(zhàn)亂或我國締結(jié)的雙多邊條約或協(xié)議規(guī)定需要限制的敏感國家和地區(qū)開展境外投資；
2.在境外設(shè)立無具體實業(yè)項目的股權(quán)投資基金或投資平臺。如無法說明具體資金使用計劃、資金來源（包括自有資金、銀行貸款、募集資金等合規(guī)方式）。我們經(jīng)常遇到客戶咨詢，境外沒有真實投資標(biāo)的，可能jinxian于需要把國內(nèi)資金調(diào)到境外購買個人的相關(guān)FC等事宜，這是沒法通過ODI備案來實現(xiàn)其目的的；3.涉及到房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂業(yè)、體育俱樂部等境外投資項目，這些行業(yè)都在ODI備案的負(fù)面清單里面。如果企業(yè)并非屬于以上三種情況，也是需要有合理的境外資金使用計劃，并且國內(nèi)投資主體的財報是能基本覆蓋境外投資金額的。在可研報告中，我們也需要特別闡述我們對外投資的必要性。專業(yè)性還是非常強的，必要時，還是需要有專業(yè)的機構(gòu)協(xié)助企業(yè)進行相關(guān)ODI備案手續(xù)。37號文是國家外匯管理局發(fā)布于2014年的：《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》。而“37號文登記”指的是：境內(nèi)居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資的外匯登記。根據(jù)規(guī)定，境外投資產(chǎn)生的收益（包括交易所得、分紅、利息等）回到國內(nèi)時，都必須向相關(guān)部門提供已經(jīng)完成的37號文登記文件。只有完成37號文登記，并且滿足相關(guān)要求的中國境內(nèi)個人投資者，才能保證境外投資收益合法合規(guī)地回到國內(nèi)。也就是說，37號文是中國境內(nèi)個人投資者合規(guī)持有境外公司股權(quán)/股份，以及境外收益合法回國的唯一途徑。注意：該規(guī)定只針對個人投資者。境內(nèi)機構(gòu)投資者如果想對外直接投資，應(yīng)當(dāng)進行ODI（Outbound Direct Investment）登記，也就是我們常說的ODI備案。下一期，我司也會給大家詳細(xì)解答ODI備案相關(guān)事宜。
二、什么人群需要做37號文登記？
根據(jù)37號文的規(guī)定，以下人士通過特殊目的公司進行境外投融資并返程投資，必須辦理37號文登記：1. 具有中國籍且不具有任何境外身份（包括境外yongjiu居民身份和其他國籍者）的境內(nèi)個人，主要包括3類人士：(3) 中國企業(yè)上市前的 ESOP 激勵已行權(quán)員工；2. 特定境外個人、具有雙重身份的境內(nèi)個人，以境內(nèi)資產(chǎn)或權(quán)益向境外特殊目的公司出資。(1) 具有中國籍且不具有任何境外身份（包括境外yongjiu居民身份和其他國籍者）的境內(nèi)公民，又稱境內(nèi)個人；(2) 特定境外個人—即無中國境內(nèi)合法身份證件但因經(jīng)濟利益關(guān)系在中國境內(nèi)習(xí)慣性居住的個人，如其以境外資產(chǎn)或權(quán)益向境外特殊目的公司出資，不需要辦理37號文登記；反之，如其以境內(nèi)資產(chǎn)或權(quán)益進行出資，仍應(yīng)當(dāng)辦理37號文登記；(3) 具有雙重身份的境內(nèi)個人—視同上述特定境外個人管理。這里所說的雙重身份，主要是指同時擁有境內(nèi)合法身份證件和境外（含港澳臺）合法身份證件的個人，通常理解為境外yongjiu居留權(quán)利。以上人群通過37號文的登記，可以解決境內(nèi)居民在境外持股的合規(guī)性、打通境內(nèi)自然人境外投資資金能順利調(diào)回中國的通道、也為后期進行境外上市融資或者回國返程投資解決合規(guī)的問題。但我們?nèi)孕枳⒁獾氖牵焊鶕?jù)外匯管理規(guī)定，原則上其實是不允許中國自然人在境外投資的。在國內(nèi)現(xiàn)有的外匯管理體系下，37號文是中國自然人唯一的、合法合規(guī)地持有境外公司股份的方法。綜上，申報37號登記的目的是境外投融資，在海外融資出資形式是，以個人合法持有的境內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)或權(quán)益，或者以其合法持有的境外資產(chǎn)或者權(quán)益。在實操層面上，一般情況下，要先有境內(nèi)公司的股權(quán)才可以做37號文的登記。另外，37號文登記的最終落腳點是通過新設(shè)、并購等方式在境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)或項目，也就是最終一定是返程投資。制定37號文，目的是鼓勵中國人到海外去融資，融資之后回來支援國家建設(shè)，不是讓你用于其他目的。而實操中，只有通過VIE架構(gòu)或者紅籌架構(gòu)等境外上市公司，大概率才能成功拿到37號備案。事實上，很多客戶存在誤解，以為是自然人直接在境外設(shè)立一個海外公司就可以申請37號文登記，這顯然是一種錯誤的解讀。對于自然人對外直接投資，理論上來說，目前還未放開。如果自然人只是單純的設(shè)立了海外公司，未來，資金想合規(guī)回流的可能性不大。建議有資金回流需求的客戶，可考慮國內(nèi)公司對外投資，做ODI備案。以上就是針對很容易搞混淆的兩個備案的基本情況介紹?？偟膩碚f，企業(yè)對外投資，無論是設(shè)立子公司還是境外并購，我們就需要進行ODI備案；如果是中國境內(nèi)自然人居民，嚴(yán)格來說，我國并未放開中國境內(nèi)自然人的對外投資投資，但我國是歡迎中國居民在境外通過架構(gòu)融資以后再返程投資到中國境內(nèi)的，針對這種情況，為了解決返程投資資金回流的合規(guī)性，我們就需要做37號文。
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