中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《532場外期權(quán)開戶辦理流程》，并自發(fā)布之日起實施。證券公司場外期權(quán)業(yè)務(wù)自2012年開展試點以來，在服務(wù)投資者管理風(fēng)險、促進(jìn)證券公司創(chuàng)新發(fā)展和推動多層次資本市場發(fā)展發(fā)揮了重要作用。近年來，私募創(chuàng)業(yè)投資基金已成為我國多層次資本市場的重要組成部分，是我國直接融資的重要力量，在支持科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮重要作用。

  532場外期權(quán)開戶辦理流程在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至今年年底，我國存續(xù)私募創(chuàng)業(yè)投資基金18087只，存續(xù)規(guī)模2.74萬億元。目前，針對有限合伙制私募創(chuàng)業(yè)投資基金（以下簡稱“合伙創(chuàng)投基金”）的個人合伙人，我國實施了一系列稅收優(yōu)惠政策。對個人合伙人來說，準(zhǔn)確判斷優(yōu)惠政策532場外期權(quán)開戶辦理流程的適用條件，順暢享受稅收優(yōu)惠，是提升投資“性價比”的重要一環(huán)。其次在靈活設(shè)置資質(zhì)要求方面，《532場外期權(quán)開戶辦理流程》要求在風(fēng)險可控的前提下，適當(dāng)差異化匹配分類評級情況，支持信息系統(tǒng)和風(fēng)險管理能力通過評估的有能力、有實力、有優(yōu)勢的BBB級證券公司開展相關(guān)期權(quán)業(yè)務(wù)。

  期權(quán)是一種成熟的風(fēng)險管理工具，在金融市場上得到了廣泛的認(rèn)可和應(yīng)用532場外期權(quán)開戶辦理流程是場外期權(quán)來說的，場外期權(quán)沒有集中競價的交易場所，也沒有標(biāo)準(zhǔn)化的合約，屬于機(jī)構(gòu)之間的協(xié)議式期權(quán)，主要參與者是持牌的合規(guī)機(jī)構(gòu)投資者。由于場外期權(quán)具有非標(biāo)準(zhǔn)化的特征，也使得它在機(jī)構(gòu)投資者市場上特別流行，根據(jù)2017年10月中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計報告顯示，場外期權(quán)市場參與者主要是證券公司、基金公司、保險公司、商業(yè)銀行、私募基金及相應(yīng)子公司等幾大類金融機(jī)構(gòu)。

  對于個人而言，根據(jù)《中國證券市場金融衍生品柜臺交易主協(xié)議》及其補(bǔ)充532場外期權(quán)開戶辦理流程的相關(guān)規(guī)定，個人投資者是不能直接參與場外期權(quán)市場業(yè)務(wù)的。個人投資來說，倘若缺乏場外期權(quán)方面的知識的話，駕馭期權(quán)交易的難度很高。而對于場外期權(quán)，由于沒有集中競價的交易場所，也沒有標(biāo)準(zhǔn)化的合約，沒有公允的市場價格可供投資者參考，個人投資者參與交易醞釀著巨大風(fēng)險。期權(quán)有基本類型、合約標(biāo)的、行權(quán)價、行權(quán)方式、行權(quán)時間、行權(quán)間距、隱含波動率等基本要素，它與股票類資產(chǎn)存在很大區(qū)別，期權(quán)價格會隨標(biāo)的價格變化呈現(xiàn)非線性變化，對期權(quán)的持倉進(jìn)行風(fēng)險管理還要使用希臘字母，這都需要積累大量的期權(quán)知識才能正確理解和應(yīng)用，若有應(yīng)用不當(dāng)，會產(chǎn)生很大風(fēng)險，許多合規(guī)的機(jī)構(gòu)投資者，都是聘請金融或者協(xié)助的一些機(jī)構(gòu)，專職從事期權(quán)的研究和交易的。