籌架構(gòu)上市中的外匯業(yè)務(wù)辦理（一）境內(nèi)居民個(gè)人設(shè)立特殊目的公司的外匯辦理境內(nèi)居民個(gè)人通過紅籌架構(gòu)進(jìn)行間接境外上市的，主要根據(jù)37號(hào)文及匯發(fā)〔2015〕13號(hào)文辦理相應(yīng)的外匯登記。
1、外匯初始登記境內(nèi)居民個(gè)人以境內(nèi)資產(chǎn)或權(quán)益向特殊目的公司出資的，應(yīng)向境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益所在地銀行（一般通過境內(nèi)權(quán)益（內(nèi)資公司）注冊(cè)地的商業(yè)銀行）申請(qǐng)辦理境內(nèi)居民個(gè)人特殊目的公司外匯登記。
如有多個(gè)境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益且所在地不一致時(shí)，境內(nèi)居民應(yīng)選擇其中一個(gè)主要資產(chǎn)或權(quán)益所在地銀行集中辦理登記。
境內(nèi)居民個(gè)人以境外合法資產(chǎn)或權(quán)益出資的，應(yīng)向戶籍所在地銀行申請(qǐng)辦理登記。
需要注意的是，境內(nèi)居民只為直接設(shè)立或控制的（第一層）特殊目的公司辦理登記。
2、外匯初始登記辦理時(shí)間境內(nèi)居民完成境外第一層特殊目的公司的設(shè)立后，境內(nèi)居民以境內(nèi)外合法資產(chǎn)或權(quán)益向該特殊目的公司出資前。
需要注意的是，在登記完成之前，除支付（含境外支付）特殊目的公司注冊(cè)費(fèi)用外，境內(nèi)居民個(gè)人對(duì)該特殊目的公司不得發(fā)生其他出資（含境外出資）行為，否則按特殊目的公司外匯補(bǔ)登記處理，補(bǔ)登記由外匯局負(fù)責(zé)按照個(gè)案業(yè)務(wù)集體審議制度辦理，需要出具說明函說明理由，可能還會(huì)因此受到xingzhengchufa，交納罰款。
3、辦理登記需要注意的其他事項(xiàng)（1）對(duì)于37號(hào)文的審批，各地銀行及外匯局的政策口徑不同。
建議在準(zhǔn)備正式文件之前，與當(dāng)?shù)劂y行或外匯局溝通確認(rèn)后再安排申報(bào)；（2）境內(nèi)權(quán)益主體中有機(jī)構(gòu)股東可能需要辦理ODI登記，對(duì)此，有些地區(qū)對(duì)于37號(hào)文登記中有機(jī)構(gòu)股東辦理ODI登記的情況有爭(zhēng)議，建議先與當(dāng)?shù)卮_認(rèn)后再制定方案。
（二）境內(nèi)機(jī)構(gòu)ODI外匯登記境內(nèi)機(jī)構(gòu)主要根據(jù)匯發(fā)〔2009〕30號(hào)文、匯發(fā)〔2015〕13 號(hào)文及匯發(fā)〔2017〕3號(hào)文等有關(guān)文件辦理外匯登記。
1、外匯初始登記（1）境內(nèi)機(jī)構(gòu)在以境內(nèi)外合法資產(chǎn)或權(quán)益向境外出資前，應(yīng)到所在地銀行申請(qǐng)辦理境外直接投資外匯登記；（2）境內(nèi)機(jī)構(gòu)以境外資金或其他境外資產(chǎn)或權(quán)益出資的境外直接投資，應(yīng)向所在地銀行申請(qǐng)辦理境外直接投資外匯登記。
銀行應(yīng)審核其境外資金留存或境外收益獲取的合規(guī)性，涉嫌以其非法留存境外的資產(chǎn)或權(quán)益轉(zhuǎn)做境外投資的，不得為其辦理境外直接投資外匯登記；（3）多個(gè)境內(nèi)機(jī)構(gòu)共同實(shí)施一項(xiàng)境外直接投資的，由約定的一個(gè)境內(nèi)機(jī)構(gòu)向其所在地銀行申請(qǐng)辦理境外直接投資外匯登記；銀行通過資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)完成境外直接投資外匯登記后，其他境內(nèi)機(jī)構(gòu)可分別向登記地銀行領(lǐng)取業(yè)務(wù)登記憑證。
2、前期費(fèi)用登記（1）境內(nèi)機(jī)構(gòu)匯出前期費(fèi)用前應(yīng)在所在地銀行辦理前期費(fèi)用登記。
前期費(fèi)用是指境內(nèi)機(jī)構(gòu)在境外投資設(shè)立項(xiàng)目或企業(yè)前，需要向境外支付的與境外直接投資有關(guān)的費(fèi)用。
境內(nèi)機(jī)構(gòu)匯出境外的前期費(fèi)用，應(yīng)列入其境外直接投資總額；（2）銀行通過資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)為境內(nèi)機(jī)構(gòu)辦理前期費(fèi)用登記手續(xù)后，境內(nèi)機(jī)構(gòu)憑業(yè)務(wù)登記憑證直接到銀行辦理后續(xù)資金購付匯手續(xù)；（3）境內(nèi)機(jī)構(gòu)在匯出前期費(fèi)用之日起6 個(gè)月內(nèi)仍未設(shè)立境外投資項(xiàng)目或購買境外辦公用房的，應(yīng)向所在地銀行報(bào)告其前期費(fèi)用使用情況并將剩余資金退回。
如確有客觀原因，開戶主體可提交說明函向原登記銀行申請(qǐng)延期，但期限合計(jì)最長不得超過12個(gè)月。
3、資金匯出境內(nèi)機(jī)構(gòu)在取得外匯業(yè)務(wù)登記憑證后，即可向外匯指定銀行辦理境外直接投資資金匯出手續(xù)。
銀行在辦理資金支付時(shí)，會(huì)審核境內(nèi)機(jī)構(gòu)的資金來源證明。
三、境外直接上市的相關(guān)外匯辦理境外直接上市外匯登記、專戶開立及募集資金使用1、境外上市登記境內(nèi)公司應(yīng)在境外上市發(fā)行結(jié)束之日起15個(gè)工作日內(nèi)，持下列材料到其注冊(cè)所在地外匯局辦理境外上市登記，領(lǐng)取業(yè)務(wù)登記憑證：（1）書面申請(qǐng)，并附《境外上市登記表》；（2）證監(jiān)會(huì)出具的境外上市備案文件；（3）境外發(fā)行結(jié)束的公告文件。
2、境外上市專戶開立和募集資金匯兌使用境內(nèi)公司應(yīng)當(dāng)憑業(yè)務(wù)登記憑證在銀行開立境外上市外匯專用賬戶，辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的資金匯兌與劃轉(zhuǎn)，并在其境外上市外匯專用賬戶的開戶行開立對(duì)應(yīng)的結(jié)匯待支付賬戶，用于存放境外上市專戶資金結(jié)匯所得的人民幣資金、以人民幣形式調(diào)回的境外上市募集資金。
四、跨境資金回流涉及的外匯業(yè)務(wù)辦理外商直接投資（FDI）FDI是最常見的將境外資金回流到境內(nèi)的方式，即境外上市公司通過在境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)或?qū)硟?nèi)企業(yè)增資的方式回流。
1、直接投資登記外商投資企業(yè)應(yīng)在領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照后及時(shí)到所屬外匯局轄內(nèi)銀行辦理直接投資登記，取得業(yè)務(wù)登記憑證，紅籌架構(gòu)下，境外上市公司被境內(nèi)居民直接或間接控制，登記時(shí)應(yīng)在資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)中將其標(biāo)識(shí)為“返程投資”。
2、賬戶開立及資金回流外商投資企業(yè)憑業(yè)務(wù)登記憑證在銀行開立外幣或人民幣資本金賬戶，可在不同銀行開立多個(gè)賬戶，允許異地開戶。
在外商直接投資業(yè)務(wù)登記額度內(nèi)，境外上市公司將資金匯入境內(nèi)外商投資企業(yè)資本金賬戶。
五、境外上市股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的外匯管理境外上市公司以本公司股票為標(biāo)的的股權(quán)激勵(lì)該類股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是指境外上市公司以本公司股票為標(biāo)的，對(duì)境內(nèi)公司的董事、監(jiān)事、**管理人員、其他員工等與公司具有雇傭或勞務(wù)關(guān)系的個(gè)人進(jìn)行權(quán)益激勵(lì)的計(jì)劃，包括員工持股計(jì)劃、股票期權(quán)計(jì)劃等法律、法規(guī)允許的股權(quán)激勵(lì)方式。
參與同一項(xiàng)境外上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的個(gè)人，應(yīng)通過所屬境內(nèi)公司集中委托一家境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)（該境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)應(yīng)是參與該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的一家境內(nèi)公司或由境內(nèi)公司依法選定的可辦理資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的其他境內(nèi)機(jī)構(gòu)）統(tǒng)一辦理外匯登記、賬戶開立及資金劃轉(zhuǎn)與匯兌等有關(guān)事項(xiàng)，并應(yīng)由一家境外機(jī)構(gòu)統(tǒng)一負(fù)責(zé)辦理個(gè)人行權(quán)、購買與出售對(duì)應(yīng)股票或權(quán)益以及相應(yīng)資金劃轉(zhuǎn)等事項(xiàng)。
一家境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)可以代理多個(gè)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，但須分別辦理相應(yīng)的外匯登記，并分別開立相應(yīng)的居民境外證券與衍生品賬戶，各賬戶之間資金不得混用。
1、境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理相關(guān)登記（1）外匯登記境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)應(yīng)持以下材料到所在地外匯局統(tǒng)一辦理個(gè)人參與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃外匯登記：① 書面申請(qǐng)（包括股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、購付匯需求及其依據(jù)等），并附《境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃登記表》；② 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃真實(shí)性證明材料（包括境外上市公司相關(guān)公告、董事會(huì)/股東大會(huì)相關(guān)決議/紀(jì)要等；涉及國有企業(yè)等需經(jīng)主管部門批準(zhǔn)的，另需出具有關(guān)主管部門的認(rèn)可文件）；③ 境內(nèi)公司授權(quán)境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)統(tǒng)一辦理個(gè)人參與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授權(quán)書或協(xié)議，及參與公司（含境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)）的營業(yè)執(zhí)照；④ 境內(nèi)公司出具的個(gè)人與其雇傭或勞務(wù)關(guān)系屬實(shí)的承諾函。
（2）變更登記在發(fā)生如下重大變更情況后3個(gè)月內(nèi)，境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)應(yīng)到所在地外匯局申請(qǐng)辦理變更登記手續(xù)：① 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃發(fā)生重大變更（如原計(jì)劃關(guān)鍵條款的修訂、增加新計(jì)劃，境外上市公司或境內(nèi)公司并購重組等重大事項(xiàng)導(dǎo)致原計(jì)劃發(fā)生變化等）；② 境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)或境外受托機(jī)構(gòu)變更。
（3）注銷登記因股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃到期或因境外上市公司在境外證券市場(chǎng)退市、境內(nèi)公司并購重組等重大事項(xiàng)導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃終止的，境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)應(yīng)在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃終止后20個(gè)工作日內(nèi)到所在地外匯局申請(qǐng)辦理股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃外匯登記注銷手續(xù)。
股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃終止并完成注銷登記后，境內(nèi)個(gè)人如仍持有境外上市公司股權(quán)，境內(nèi)個(gè)人可憑原業(yè)務(wù)登記憑證復(fù)印件到原代理機(jī)構(gòu)所在地銀行辦理股權(quán)后續(xù)出售所得外匯資金的調(diào)回。
調(diào)回的外匯資金可保留在個(gè)人境內(nèi)外匯賬戶或直接結(jié)匯。
2、外匯登記時(shí)間境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)須在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃開始3個(gè)月內(nèi)辦理登記，登記完成后方可在銀行辦理開戶、購付匯及境外資金調(diào)回等相關(guān)業(yè)務(wù)。
3、投資本金及收益的回流時(shí)間境內(nèi)個(gè)人參與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃匯往境外的投資本金及其在境外產(chǎn)生的投資收益等變現(xiàn)所得，原則上應(yīng)在變現(xiàn)后6個(gè)月內(nèi)匯回境內(nèi)。
股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃項(xiàng)下調(diào)回資金可保留現(xiàn)匯，并可從境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)的居民境外證券與衍生品賬戶劃至相關(guān)個(gè)人境內(nèi)外匯賬戶；也可由代理機(jī)構(gòu)統(tǒng)一結(jié)匯劃入其人民幣結(jié)算賬戶后，將資金支付至相關(guān)個(gè)人賬戶。