內地私募機構可以申請香港九號牌嗎？

可以的，需要滿足以下條件。

根據(jù)《證券及期貨條例》第116條、118條的規(guī)定及SFC于2017年4月制定的《發(fā)牌手冊》（下稱“《發(fā)牌手冊》”）的說明，申請9號牌的私募基金管理人必須具備以下條件：

（1）申請人是“適當人選”；

（2）申請人必須是在香港注冊成立的公司或在香港注冊處注冊的非香港公司；

（3）申請人必須能夠維持足夠的實繳股本（paid up capital）及速動資金（liquid capital）。9號牌對此的要求如下：（1）若該機構提供資產管理的同時，受到不得持有客戶資產的發(fā)牌條件的限制，則無*低實繳股本數(shù)額的限制，但*低速動資金數(shù)額為10萬港幣；（2）其他情況下*低實繳股本數(shù)額為500萬港幣，*低速動資金數(shù)額為300萬港幣；

（4）申請人必須具有適當?shù)臉I(yè)務架構、良好的內控制度和合格的人員，以管理資產管理活動的風險；

（5）申請人至少有2名負責人員以監(jiān)管申請人資產管理活動的風險，其中1名必須為執(zhí)行董事；

（6）針對單項受規(guī)管活動，至少應有1名負責人員可隨時監(jiān)督相關的活動，同一個人可以被任命為多項受規(guī)管活動的負責人員，前提是其為適當人選且相關職責并不沖突；

（7）申請人的大股東、**管理人員和相關人士必須滿足適當人選的要求。

2. 申請9號牌的流程

申請人可以通過香港證監(jiān)會官方在線入口（網(wǎng)頁鏈接），按照要求提交相關材料申請。法團可以通過SFC在線入口提交申請或者按照SFC的要求提交紙質版申請材料。持牌代表及負責人員的申請應與法團持牌的申請同時遞交。

一般情況下，SFC將：（1）在7個工作日內處理臨時持牌代表的申請；（2）在8周內處理持牌代表的申請；（3）在10周內處理負責人員的申請；（4）在15周內處理法團持牌的申請。根據(jù)相關經驗，大多數(shù)的基金管理人通過中介機構來辦理申請流程，所需時間至少為6個月，通常為9-12個月。

3. 9號牌的后續(xù)合規(guī)要求

SFC除了在事前要求持牌法團、持牌代表和負責人員（以下合稱“持牌主體”）必須具備相當資格外，還要求持牌主體在取得牌照之后的任何時間都必須滿足以下后續(xù)合規(guī)要求：

1. 持牌主體應滿足“適當人選”的條件；

2. 持牌主體應將公司牌照申領/使用情況、董事及大股東的情況、有聯(lián)系實體（associated entities）的情況或者一切與牌照申請相關的信息變更情況通知SFC；

3. 持牌法團及有聯(lián)系實體需按年進行財務審計，并向SFC遞交財務審計文件；

4. 持牌法團的*低繳足股本及速動資金須在持有牌照的整個期間時刻維持；

5. 持牌法團應每月/每半年向SFC呈遞財政資源申報表/周年申報表；

6. 持牌主體應繳付年費；

7. 持牌主體應向SFC遞交年度報告；

8. 持牌法團應對其管理人員進行持續(xù)培訓；持牌人員應接受持續(xù)培訓。

三、是否一定要申請9號牌等牌照

取得9號牌的好處顯而易見，例如持有9號牌有助于拓展境外資金募集和投資，且持有9號牌的香港實體還可以享受香港稅收優(yōu)惠。但同時，申請9號牌會較大幅度增加私募基金管理人的成本，也可能影響管理人的募資進度，并非所有可能涉及香港募資或與香港存在一定關聯(lián)的私募基金管理人均須取得9號牌。

實際上對于大部分剛剛涉及境外市場的私募基金管理人，在早期完全可以先不去申請9號牌，一來畢竟香港的相關牌照并不是那么緊缺，二個由于對境外的監(jiān)管政策和市場情況并不太熟悉，前期基金架構搭建和運營會消耗管理人較多精力。

解決方法：

管理人可以通過將基金設立在開曼，然后借用香港知名機構的“9號牌“”作為基金投顧的方式去設立前期的幾只基金，一來可以大幅度削減設立成本，二來可以大幅度降低基金運營風險和管理人工作量。待之后慢慢對境外資本市場有了一定程度的了解、境外基金管理規(guī)模也上到一定高度后可以再考慮去申請一張“9號牌”。

以上根據(jù)騰博國際譚小姐實際辦理經驗撰寫，詳情可點主頁添加咨詢。

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