私募基金管理人備案登記實繳資金比例要求解讀

私募基金管理人備案登記實繳資金比例要求解讀。國內(nèi)私募股權投資基金和海外的創(chuàng)業(yè)投資基金的運作方式基本一致，即基金經(jīng)理通過非公開方式募集資金后，將資金投于非上市企業(yè)的股權，并且管理和控制所投資的公司使該公司大限度地增值，待公司上市或被收購后撤出資金，收回本金及獲取收益。私募基金管理人備案登記，中基協(xié)對實繳資金比例要求解讀。先說結論，私募基金管理人登記備案實繳比例未達25%也是可以通過的，但條件比較苛刻

解讀：

1、申請機構一定要根據(jù)自身股東實力情況來決定注冊資本的大小。

2、實繳比例低于25%是可以通過的，需要綜合考量：

（1）是股東背景以及高管人員的資歷情況，申請機構為國企參股控股、上市公司或外資加持抑或是公募出身。

（2）是實繳比例能否覆蓋一段時間內(nèi)機構的合理人工薪資、房租租金等日常運營開支。關于這點如果判定？

建議：由律所對申請機構的日常開支進行合理估值做出預期值，建議不要低于200萬（符合協(xié)會溝通的意見）

3、不滿25%實繳比例的管理人，協(xié)會將在公示信息中予以特別提示。這特別提示將在滿足實繳比例后自動消除。

針對“出資能力反饋”的常見反饋意見

（一）請申請機構股東出具出資證明，出資能力證明應詳細說明股東的合計出資能力如何與申請機構的認繳資金相匹配，法律意見書中應對此發(fā)表結論性意見（法律意見書應對各項收入來源合并計算并論述，其中銀行存款需要半年以上流水并說明對應的收入來源，相關證明材料需掃描上傳；如涉及企業(yè)資產(chǎn)，應說明該企業(yè)的資產(chǎn)負債情況以及申請機構從該企業(yè)獲得的資本來源），結論性意見應有相關盡職調(diào)查依據(jù)。

（二）請申請機構股東出具出資能力證明，出資能力證明應詳細說明股東的合計出資能力如何與申請機構的認繳資金相匹配，法律意見書中應對此發(fā)表結論性意見（已出資部分及未出資的部分均請?zhí)峁举Y金來源的構成說明及來源相關證明材料】，包括但不僸限于：個人或配偶工資收入出具銀行流水或個稅繳納憑證；投資收益出具對賬單；不動產(chǎn)投資收益提供買入和賣出合同及銀行轉(zhuǎn)賬流水；不動產(chǎn)應說明是否存在抵押dai款等情況（請勿僅上傳銀行存款證明或者匯款記錄等）；如為父母贈與，請?zhí)峁o償贈與協(xié)議，并提供父母的出資能力證明）

（三）關于出資來源證明

需要提供【資金來源的構成說明及來源相關證明材料】，包括但不于：

個人或配偶工資收入出具銀行流水或個稅繳納憑證；

投資收益出具對賬單；

不動產(chǎn)投資收益提供買入和賣出合同及銀行轉(zhuǎn)賬流水；

不動產(chǎn)應說明是否存在抵押dai款等情況（請勿僅上傳銀行存款證明或者匯款記錄等）；如為父母贈與，請?zhí)峁o償贈與協(xié)議，并提供父母的出資能力證明）。

法律意見書未核查并說明上述出資能力證明材料，且對兩股東持有房產(chǎn)的抵押金額及除權凈值未發(fā)表明確法律意見書。