一、自然人股東減持的稅務(wù) 籌 劃

方案一：洗股

個(gè)人轉(zhuǎn)讓解禁后限售股是指?jìng)€(gè)人持有的限售股在解禁后的第一次轉(zhuǎn)讓，該次轉(zhuǎn)讓完成后，被轉(zhuǎn)讓股份的性質(zhì)轉(zhuǎn)化為普通股，受讓方如果是個(gè)人并且再行轉(zhuǎn)讓的，免繳個(gè)人所得稅。因此，自然人股東可以在其持有的限售股解禁后通過(guò)大宗交易

方式將限售股以較低的價(jià)格協(xié)議轉(zhuǎn)讓給自己的親屬，從而實(shí)現(xiàn)“洗股”的目的。限售股的性質(zhì)轉(zhuǎn)化為普通股后，再由受讓方進(jìn)行減持套現(xiàn)，從而實(shí)現(xiàn)套現(xiàn)與節(jié)稅的目的。

方案二：解禁后高送、轉(zhuǎn)股

根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局的相關(guān)規(guī)定，上市公司在限售期內(nèi)基于限售股而進(jìn)行送、轉(zhuǎn)股所形成的股票同樣視為限售股，解禁后對(duì)送股、轉(zhuǎn)股的轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)仍需繳納個(gè)人所得稅，但上市公司在解禁后進(jìn)行送、轉(zhuǎn)股所形成的股票不屬于限售股，個(gè)人在轉(zhuǎn)讓時(shí)免繳個(gè)人所得稅。因此，自然人股東可以要求上市公司在限售股解禁后實(shí)施高比例送、轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)讓這部分股票無(wú)須繳納個(gè)人所得稅。

方案三：適用15%的成本核定率

個(gè)人轉(zhuǎn)讓解禁后限售股的應(yīng)納稅所得額是轉(zhuǎn)讓收入減去取得成本，如果個(gè)人無(wú)法提供成本憑證的，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)核定其成本為收入的15%。因此，如果個(gè)人取得限售股的成本低于轉(zhuǎn)讓收入的15%，可以考慮適用成本核定的方法實(shí)現(xiàn)節(jié)稅。

方案四：變更減持地

核心操作在于減持地的變更。根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局的相關(guān)規(guī)定，減持解禁后限售股產(chǎn)生的個(gè)人所得稅由證券機(jī)構(gòu)所在地的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收管理，轉(zhuǎn)讓方為納稅義務(wù)人，轉(zhuǎn)讓方開(kāi)戶的證券機(jī)構(gòu)為扣繳義務(wù)人。因此，個(gè)人股東通過(guò)變更證券開(kāi)戶地，實(shí)現(xiàn)減持地的變更，實(shí)質(zhì)上是變更了納稅義務(wù)所在地，并且變更到有稅收優(yōu)惠這種財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)力度極大的地區(qū)進(jìn)行減持，從而在經(jīng)濟(jì)效果上達(dá)到節(jié)稅的目的。比如開(kāi)發(fā)區(qū)就是增值稅和企業(yè)所得稅按照地方留存的30%-70%財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和有限合伙核定征收，核定后總稅負(fù)不超過(guò)6%。

二、企業(yè)股東減持的稅務(wù) 籌劃

上市公司的企業(yè)股東減持限售股的稅務(wù) 籌

劃以降低企業(yè)減持環(huán)節(jié)的企業(yè)所得稅為目的。有一些企業(yè)股東的背后仍然是自然人股東，因此，有些減持籌劃的終目的仍然指向服務(wù)于自然人股東。

方案一：向個(gè)人協(xié)議轉(zhuǎn)讓

企業(yè)轉(zhuǎn)讓解禁后限售股的所得稅稅率通常為25%，向其自然人股東分派紅利時(shí)又需要繳納20%的個(gè)人所得稅，整體稅負(fù)為45%。因此，企業(yè)股東可以在限售股解禁前通過(guò)大宗交易方式以較低的價(jià)格將所持有的限售股協(xié)議轉(zhuǎn)讓給其自然人股東。待解禁后，直接由自然人股東通過(guò)上述自然人減持籌劃方案實(shí)施減持，從而降低整體稅負(fù)。

方案二：變更減持地

有些上市公司的企業(yè)股東以變更注冊(cè)地為基礎(chǔ)，輔之以變更組織形式及經(jīng)營(yíng)范圍的方法來(lái)實(shí)現(xiàn)減持避 稅。例如變更到海南自貿(mào)港

企業(yè)股東減持上市公司解禁后限售股時(shí)應(yīng)當(dāng)尤其關(guān)注變更減持地這一方案。減持地的變更充分利用了境內(nèi)不同區(qū)域之間的稅負(fù)差異，相交其他幾種方案的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)非常低，也更為有效和安全。需要注意，企業(yè)變更減持地相交個(gè)人變更減持地更為復(fù)雜，需要進(jìn)一步地進(jìn)行籌劃和設(shè)計(jì)。

1.實(shí)現(xiàn)路徑一：新設(shè)公司

上市公司的限售股股東可以在上海低稅負(fù)地區(qū)設(shè)立投資公司，再通過(guò)換股、并購(gòu)重組、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等資本運(yùn)作方式將其持有的限售股以較低的稅負(fù)成本向外剝離，終在低稅負(fù)地區(qū)通過(guò)新設(shè)的投資公司實(shí)現(xiàn)減持，并且能夠避免巨額企業(yè)所得稅稅負(fù)。減持形成的利潤(rùn)可以留在境內(nèi)低稅負(fù)地區(qū)，也可以通過(guò)資本運(yùn)作的方式往回轉(zhuǎn)移。

2.實(shí)現(xiàn)路徑二：變更企業(yè)注冊(cè)地址

上市公司的限售股股東可以直接變更自身的注冊(cè)地址，實(shí)現(xiàn)向境內(nèi)低稅負(fù)地區(qū)的遷移。企業(yè)實(shí)現(xiàn)遷移的主要措施是變更注冊(cè)地址，本質(zhì)上是變更工商登記、稅務(wù)登記以及其他諸如社保登記等事項(xiàng)。工商變更登記的核心在于住所變更、經(jīng)營(yíng)范圍變更以及類型變更，這類變更登記的操作難度低，障礙小，易于實(shí)現(xiàn)。而稅務(wù)登記變更是企業(yè)注冊(cè)地址變更的核心環(huán)節(jié)，實(shí)質(zhì)上的法律.

程序是稅務(wù)注銷登記與設(shè)立登記。稅務(wù)登記的注銷在實(shí)務(wù)操作中難度非常大，主要基于原注冊(cè)地的阻力。需要注意的是，注銷稅務(wù)登記是企業(yè)變更注冊(cè)地址的核心環(huán)節(jié)，企業(yè)可以通過(guò)稅務(wù)專業(yè)人士的專業(yè)協(xié)助，與稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行充分地溝通與意見(jiàn)交換，終順利實(shí)現(xiàn)稅務(wù)登記的注銷。

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