大家都知道的VIE架構(gòu)，境外一系列SPV搭建完成后，緊接著就是中國(guó)外匯管理局關(guān)于37

　　號(hào)文的報(bào)備事項(xiàng)，該事項(xiàng)審批權(quán)由外管局下放到各個(gè)屬地銀行之后，具體操作流程就只
能由

　　各銀行的操作熟練程度來決定了。

　　因此，執(zhí)行此項(xiàng)操作的企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人，有必要相對(duì)清楚的了解一下操作流程，以更好

　　的配合VIE結(jié)構(gòu)代理機(jī)構(gòu)和銀行更快的完成備案工作。

　　01、什么是37號(hào)文登記

　　內(nèi)地企業(yè)于境外上市均繞不開搭建VIE或紅籌架構(gòu)，這中間就會(huì)涉及到辦理37號(hào)登記。3

　　7號(hào)文，全稱《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資
外匯

　　管理有關(guān)問題的通知》，由外匯管理局于2014年7月14日發(fā)布，替代了過去使用的75號(hào)
文。

　　該文所規(guī)定的境外投資外匯登記普遍被簡(jiǎn)稱為“37號(hào)文登記”。

　　02、如何辦理37號(hào)文登記？

　　基本邏輯和對(duì)應(yīng)的程序：

　?、?設(shè)立各層特殊目的公司，以及同時(shí)期簽署Term Sheet；

　　② 個(gè)人持有的特殊目的公司進(jìn)行外匯登記(‘初始報(bào)備’)；

　?、?WFOE設(shè)立，商委/商務(wù)局備案；

　?、?簽署SPA ( Share Purchase Agreement)并完成交割(投資人向特殊目的公司中的融

　　資平臺(tái)一般為開曼公司匯入資金)。

　　WFOE的設(shè)立可穿插在上述程序中辦理：

　　在初始報(bào)備的同時(shí)，即可以為WFOE做名稱核準(zhǔn)、準(zhǔn)備WFOE設(shè)立所需信息、資料、文件；

　　初始報(bào)備后，可以辦理WFOE工商注冊(cè)登記和商委備案等程序；

　　WFOE設(shè)立好后，辦理外匯登記，以及銀行開戶等手續(xù)。

　　首先，初始報(bào)備所需資料、申請(qǐng)文件和參考文件或信息：

　　資料清單：

　?、?申請(qǐng)人(境內(nèi)居民自然人)的有效身份證，清晰的復(fù)印件；

　?、?境內(nèi)權(quán)益公司的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，公司新章程電子版；

　　③ 境內(nèi)公司的章程(完整的)，從工商局查檔取得的已經(jīng)加蓋檔案查詢章的復(fù)印件，并

　　需要加蓋境內(nèi)公司公章；

　?、?境外各個(gè)特殊目的公司的注冊(cè)證明(復(fù)印件)，股東名冊(cè)，股票證書和中文翻譯件。

　　申請(qǐng)文件：

　　① 書面申請(qǐng)書，需要所有申請(qǐng)人共同簽字，原件；

　?、?境內(nèi)居民個(gè)人境外投資外匯登記表（每個(gè)申請(qǐng)人簽署2份），原件；

　?、?授權(quán)委托書，需要所有申請(qǐng)人共同簽字，原件；

　?、?境內(nèi)公司同意境外融資的股東會(huì)決議，原件。

　　參考資料和信息：

　　① 特殊目的公司的結(jié)構(gòu)圖，融資前后結(jié)構(gòu)圖；

　?、?融資意向書，復(fù)印件；

　　③ 投資方簡(jiǎn)介資料；

　?、?商業(yè)計(jì)劃書，復(fù)印件；

　?、?參與初始報(bào)備的各自然人股東個(gè)人簡(jiǎn)歷一份，電子版。

　　WFOE核名一般提交后需要5-6個(gè)工作日出核名結(jié)果，一次可以提交多個(gè)核名申請(qǐng)。

　　關(guān)于WFOE設(shè)立，需要您提供以下文件給我們，以便核名出來后起草文件并提交WFOE的注

　　冊(cè)申請(qǐng)：

　?、?投資方香港公司董事的身份證或者護(hù)照 復(fù)印件上簽名。 復(fù)印件1份

　?、?租房合同，租期一年以上。 海淀區(qū)和朝陽區(qū)均需要由出租方上傳租賃信息到工商局

　　“住所核查”平臺(tái)中，如已上傳信息，目前已無需提供紙質(zhì)租房合同；

　?、?所租賃房屋產(chǎn)權(quán)證， 每頁(yè)蓋產(chǎn)權(quán)人公章，如果產(chǎn)權(quán)方為個(gè)人則簽名并提供身份證復(fù)

　　印件。復(fù)印件1套；

　?、?住所證明，需產(chǎn)權(quán)方加蓋公章，原件1份；

　?、?WFOE董事會(huì)成員以及監(jiān)事會(huì)成員身份證件，復(fù)印件上簽名。 復(fù)印件1份

　　⑥ WFOE法定代表人需要自行下載北京e窗通APP實(shí)名在線認(rèn)證個(gè)人信息；

　　⑦ WFOE法定代表人的簡(jiǎn)歷（18歲至今不間斷）；

　　⑧ 香港公司的公證認(rèn)證原件1套；

　?、?公司聯(lián)絡(luò)人，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，社保公積金經(jīng)辦人，提供聯(lián)系方式包含和郵箱；

　?、?公積金繳納基數(shù)需要確認(rèn)（可以選擇5%-12%中的任意一個(gè)比例）；

　?。?公司座機(jī)，必須提供。

　　03、在哪里辦理37號(hào)文登記？

　　搭VIE或紅籌架構(gòu)時(shí)，境內(nèi)居民個(gè)人在設(shè)立了境外架構(gòu)后、設(shè)立WFOE之前，應(yīng)向外管局

　　申請(qǐng)辦理境外投資外匯登記手續(xù)。

　　如果不辦理登記，境內(nèi)居民從特殊目的公司獲得的利潤(rùn)和權(quán)益變現(xiàn)所得將難以調(diào)回境內(nèi)

　　使用，而且，會(huì)造成WFOE與境外母公司之間的資金往來(利潤(rùn)、出資等)均不合法，從而
可能

　　會(huì)對(duì)公司境外上市造成障礙。

　　另外，如果銀行在對(duì)境外架構(gòu)進(jìn)行穿透后發(fā)現(xiàn)境內(nèi)個(gè)人股東(甚至持股比例非常小)通過

　　境外架構(gòu)持股未辦理37號(hào)文登記的，境內(nèi)實(shí)體公司不能辦理任何股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資等股權(quán)
變動(dòng)

　　手續(xù)。

　　04、何時(shí)辦理辦理37號(hào)文登記？

　　境內(nèi)居民個(gè)人辦理37號(hào)文登記之前，可在境外先行設(shè)立特殊目的公司，但除支付公司注

　　冊(cè)費(fèi)用外，不得發(fā)生其他出資(含境外出資)行為，否則按特殊目的公司外匯補(bǔ)登記處理
，可

　　能需要交納罰款、出具說明函詳細(xì)說明理由，由相關(guān)外匯局按照個(gè)案業(yè)務(wù)集體審議制度
審核

　　辦理補(bǔ)登記。

　　由此可見，37號(hào)文登記需在“出資”之前完成。該等“出資”不能以我們慣常所理解的

　　出資概念來理解，在搭建VIE或紅籌架構(gòu)中，境內(nèi)外架構(gòu)的連接，即設(shè)立WFOE或境內(nèi)運(yùn)
營(yíng)實(shí)

　　體變更為WFOE即視為出資完成。

　　一般通過境內(nèi)權(quán)益(內(nèi)資公司)注冊(cè)地的商業(yè)銀行進(jìn)行申報(bào)，且必須在WFOE設(shè)立(以營(yíng)業(yè)

　　執(zhí)照頒發(fā)日期為標(biāo)志)前辦理。

　　實(shí)際操作中，以境內(nèi)企業(yè)注冊(cè)地銀行為辦理機(jī)構(gòu)，如有多家境內(nèi)企業(yè)且所在地不一致時(shí)

　　，則可以在主要企業(yè)注冊(cè)地銀行集中辦理。

　　05、其他問題

　　是否每一名境內(nèi)股東都要單獨(dú)設(shè)立一家特殊目的公司，單獨(dú)辦理37號(hào)文登記？

　　登記后，若境外特殊目的公司出現(xiàn)任何重大變更需及時(shí)辦理37號(hào)文變更登記手續(xù)。

　　境內(nèi)居民個(gè)人只為直接設(shè)立或控制的(層)特殊目的公司辦理登記，特殊目的公司持
有的

　　開曼公司股權(quán)發(fā)生變化(即第二層變化)則無需變更登記。正因如此，搭建紅籌架構(gòu)時(shí)每
位創(chuàng)

　　始人都會(huì)單獨(dú)設(shè)立一家海外持股公司，以避免當(dāng)其他創(chuàng)始人的持股發(fā)生變化時(shí)，都需要
辦理

　　變更登記的繁瑣程序。

　　員工股權(quán)或期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃如何辦理外匯登記？

　　37號(hào)文規(guī)定，員工獲得非上市特殊目的公司股權(quán)或期權(quán)激勵(lì)的，相關(guān)境內(nèi)居民個(gè)人可以

　　在行權(quán)前申請(qǐng)辦理37號(hào)文登記。但在實(shí)踐操作中，因?yàn)閱T工持股比較復(fù)雜，不確定性比
較大

　　，因此外管局對(duì)于員工持股的外匯登記比較謹(jǐn)慎。變通的做法是：如果員工人數(shù)不多的
，則

　　由大股東代員工持股；或者由員工先在境內(nèi)實(shí)體公司持股，再作為創(chuàng)始人身份隨同大股
東一

　　并辦理37號(hào)文登記。但在第二種方案下，有些銀行要求創(chuàng)始人必須在境內(nèi)實(shí)體公司持股
一年

　　以上才可辦理37號(hào)文登記，否則不予辦理。因此還需提前與擬登記銀行提前溝通。

　　其實(shí)凱文的主項(xiàng)還是ODI備案辦理

　　ODI和37號(hào)文兩者有本質(zhì)上的不同，同時(shí)也有相似點(diǎn)。都是對(duì)外持有境外公司股權(quán)，都

　　滿足對(duì)應(yīng)相關(guān)規(guī)定的合規(guī)性，都是跨境業(yè)務(wù)的常見結(jié)構(gòu)