智通財經(jīng)獲悉，民生證券發(fā)布研究報告稱，2月22日一號文件《中共中央國務院關(guān)于做好2022年全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作的意見》發(fā)布。站在建材建筑視角，該行認為直接相關(guān)的方向包括“糧食安全+冷鏈物流”、“縣域鄉(xiāng)村消費升級”、“農(nóng)村綠色發(fā)展”等。受益標的：中糧工科(301058.SZ)、兔寶寶(002043.SZ)、偉星新材(002372.SZ)、堅朗五金(002791.SZ)等。

嚴守糧食安全底線，推動冷鏈物流建設(shè)：

本次意見提出“牢牢守住保障國家糧食安全和不發(fā)生規(guī)模性返貧兩條底線”，提及“深入實施優(yōu)質(zhì)糧食工程，提升糧食單產(chǎn)和品質(zhì)”以及“推動冷鏈物流服務網(wǎng)絡(luò)向農(nóng)村延伸，整縣推進農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地倉儲保鮮冷鏈物流設(shè)施建設(shè)，促進合作聯(lián)營、成網(wǎng)配套”。直接相關(guān)標的包括中糧工科，公司前身是國家糧食部旗下從事糧油加工、糧食貯藏及物流技術(shù)研究的研究所，技術(shù)實力雄厚、工程經(jīng)驗豐富。政策環(huán)境友好，公司有望充分受益本輪糧食安全+冷鏈物流建設(shè)。

農(nóng)村消費擴容、提質(zhì)升級，關(guān)注消費建材下沉品牌：

此前，1月16日發(fā)布《關(guān)于做好近期促進消費工作的通知》，提及“引導生產(chǎn)企業(yè)積極開發(fā)適合農(nóng)村市場的日用消費品、大家電、建材、家具、汽車等，推動農(nóng)村耐用消費品更新?lián)Q代”，本次鄉(xiāng)村振興重點工作意見再次提及“實施縣域商業(yè)建設(shè)行動，促進農(nóng)村消費擴容提質(zhì)升級”。品質(zhì)消費進農(nóng)村，前期致力渠道下沉、品牌“進鄉(xiāng)”的建材品牌有望獲得先發(fā)優(yōu)勢。相關(guān)標的包括板材類兔寶寶，近年來不斷密集分銷、下沉鄉(xiāng)鎮(zhèn)，同時大力開拓本地家具廠渠道;管道類偉星新材中國聯(lián)塑，家裝管道、防水產(chǎn)品客單價偏低，終端消費者價格敏感度低，品牌產(chǎn)品更易下沉，聯(lián)塑拓展農(nóng)業(yè)領(lǐng)域、偉星持續(xù)經(jīng)銷分銷開發(fā)，均受益農(nóng)村管網(wǎng)建設(shè)提速、消費擴容升級;其他還包括品瓷磚類的蒙娜麗莎、涂料類的三棵樹、聚焦縣域經(jīng)濟的堅朗五金。

加強水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)：

本次意見提及“修復水毀災損農(nóng)業(yè)、水利基礎(chǔ)設(shè)施”、“強化農(nóng)業(yè)農(nóng)村、水利、氣象災害監(jiān)測預警體系建設(shè)”。加強水利基礎(chǔ)設(shè)施、水利體系建設(shè)，相關(guān)標的包括安徽建工，公司以水利工程起家，2021Q4水利在手訂單21.32億元，同增87%，獲得大幅增長;粵水電，廣東省水利水電工程，項目建設(shè)、施工經(jīng)驗豐富。

風險提示：政策推進不及預期;宏觀政策環(huán)境變化不及預期;原材料價格波動不及預期。