產(chǎn)業(yè)園項目融資方案

融資方案是在投資估算的基礎上，研究擬建項目的資金渠道、融資方式、融資結構、融資成本、融資風險，比選推薦項目的融資方案，并以此研究資金籌措方案和進行財務評價。

一、融資組織形式選澤

研究融資方案.首先應明確融資主體，由融資主體進行融資活動，并承相融資責任和風險。項目融資主體的組織形式主要有既有項目法人融資和新設項目法人融資兩種形式。

1.既有項目法人融資形式

這是指依托現(xiàn)有法人進行的融資活動

其特點：一是擬建項目不組建新的項目法人，由既有法人統(tǒng)一組織融資活動并承擔融資責任和風險；二是擬建項目一般是在既有法人資產(chǎn)和信用的基礎上進行的，并形度增量資產(chǎn)；三是既有法人的財務整體狀考察融資后的償債能力.

2.新設項目法人融資形式

這是指新組建項目法人進行的融資活動，其特點是:項目投資由新設項目也人籌集的資本金和債務資金構成；由新設項目法承擔融資責任和風險；從項目投產(chǎn)后的經(jīng)濟效益情況考察償債能力.

二、資金來源選擇

在估算出項目州需要的資金量后，應根據(jù)資全的可得行、供應的充足性、融資成本的高低，選擇資金渠道。資金渠道主要有：

(1)項日法人自有資金。

(2)政府財政性資金。

(3)國內外做行等金融機構的信貸資金。

(4)國內外證券市場資金。

(5)國內外事銀行金觸機構的賢全，如們托發(fā)資公司，投資基金公司、風險投資公司、保險公司、租貿(mào)公司等機構的資金.

(6)外國政府、企業(yè)、團體、個人等的資金。

(7)國內企業(yè)、圖體，個人的資金。

資金來源，一股分為直接融資和間接融資兩種方式。

直接融資方式是者投資者對擬建項目的直接投資，以及項目法人通過發(fā)行（增發(fā)）股票、債券等直接籌集的資金。

間接融資方式是指從銀行及非銀行金融機構借人的資金.

三、資本金籌措

資本金是指項目投資中由投資者提供的資金

對項目來說是非債務資金，也是獲得債務資金的基礎.國家對經(jīng)營性項目試行資本金制度，規(guī)定了經(jīng)營性項目的建設都要有一定數(shù)額的資本金，并提出了各行業(yè)項目資本金的低比例要求.在可行性研究階段，應根據(jù)新設項目法人融資或是既有項目法人融資組織形式的特點，研究資本金籌措方案.

1.新設項目法人項目資本金籌措

新設項目法人的資本金，是項目發(fā)起人和投資者為擬建項目所投入的資金.項目資本金來源主要有：

(1)政府財政性資金；

(2)國家授權投資機構入股的資金；

(3)國內外企業(yè)人股的資金；

(4)社會團體、個人人股的資金；

(5)受贈子資金。

資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實物、工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術、土地使用權、資源開采權作價出資.用作資本金的實物、工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術、土地使用權、資源開采權作價的資金，必須經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評估機構評估作價，并只能在資本金中占有一定比例.可行性研究中應說明資本金的出資人、出資方式、資本金來源及數(shù)額，資本金認繳進度等.

2.既有項目法人項目資本金籌措

資本金來源主要有：

(1)項目法人可用于項目的現(xiàn)金，即庫存現(xiàn)金和銀行存款等可用于項目投資的資金；

(2)資產(chǎn)變現(xiàn)的資金，即變賣現(xiàn)有資產(chǎn)獲得的資金；

(3)發(fā)行股票籌集的資金，原有股東增資擴股資金，吸收新股東的資金；

(4)政府財政性資金；

(5)國內外企業(yè)法人入股資金；

(6)受贈予資金。

在可行性研究報告中，應說明資本金的各種來源和數(shù)量，應考察主要投資方的出資能力.

注：本文摘自《投資項目-可行性研究指南》

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